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從當(dāng)前的大模型戰(zhàn)局來看，微軟暫時是戰(zhàn)場的“大贏家“，幾乎將其所有軟件和云服務(wù)都快速進(jìn)行了智能化升級，Azure 還成了 OpenAI 提供算力的最大贏家。
這還沒有算未來AI拓展的潛在增量市場，微軟在原來基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)盤子里就會先受益，收入能力和盈利能力都會上一個層次。
中國隊代表目前主要看百度，首發(fā)現(xiàn)貨，能力也已經(jīng)集成上云，據(jù)說已經(jīng)陸續(xù)開單了。
對比看下百度、微軟這兩家市值指標(biāo)情況：PE容易受到市場短期炒概念和財務(wù)處理手段的影響，現(xiàn)在科技公司的PE值亂得都看不清了。倒是可以看看PS，數(shù)據(jù)穩(wěn)定，不容易被操縱，百度的PS是2，遠(yuǎn)低于微軟的14。
百度這波文心大模型，快20w企業(yè)排隊，李彥宏自己都說需求接不過來了。雖然現(xiàn)在很多家都說自己有，在搞發(fā)布，但也只有百度是現(xiàn)貨，其他家都是期貨。這意味基礎(chǔ)業(yè)務(wù)盤子里的客戶會更愿意選擇百度，在百度這邊支出的平均客單規(guī)模也會上漲。
目前多個行業(yè)嗷嗷待哺，準(zhǔn)備掏錢，即使不考慮未來的市場增量，就從這20W客戶里轉(zhuǎn)化個幾萬，也是幾百億白花花的銀子。PS倍數(shù)雖然可能趕不上微軟，但怎么著也得翻個倍。
再仔細(xì)看百度，估值邏輯得變，底層有芯片，不卡脖子；加上飛漿，中國第一、全球三大的AI開發(fā)框架；又有模型，整個就是中國版的英偉達(dá)+OpenAI，這樣的角色就是妥妥的產(chǎn)業(yè)鏈主。現(xiàn)在看百度股價，不能只看當(dāng)前的財務(wù)價值，當(dāng)前財務(wù)屬性遠(yuǎn)低于百度接下來的產(chǎn)業(yè)地位價值。
決戰(zhàn)AI時代，現(xiàn)在看只是周期慢了點，終究開始兌現(xiàn)了，正是上車好時候！
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