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證券時報記者 嚴翠

【資料圖】

在區域性復蘇和新產品升級需求的帶動下，全球智能手機市場（出貨量）顯現復蘇跡象，2023年第三季度環比出現兩位數增長，同比僅下降1%，較上一季度的同比下降11%降幅顯著收窄。

與此同時，證券時報·e公司記者從消費電子產業鏈了解到，當前多數供應鏈企業庫存水平都處于下降態勢，部分公司已連續三個季度下降。

值得注意的是，當前行業復蘇態勢仍偏弱，相對于過去持續多個季度的同比下滑而言，行業出貨量跌幅已出現顯著收窄跡象，對于未來行業市場展望，除華為等頭部廠商外，多數廠商仍保持謹慎。另外，隨著華為手機的“強勢回歸”，當前國內智能手機市場格局已悄然生變，9月華為手機銷量位居國內第一，8月榮耀手機銷量位居國內第一。

全球手機市場復蘇

10月17日，市場調研機構Canalys（科納仕咨詢）發布的最新數據顯示，2023年第三季度，全球智能手機市場同比僅下跌1%，下滑勢頭有所減緩。在區域性復蘇和新產品升級需求的帶動下，全球智能手機市場在旺季前的第三季度達到兩位數的環比增長。

具體而言，盡管三星同比有所下降，但其仍以20%的市場份額保持領先；而蘋果以17%的市場份額奪得第二名，小米以14%的份額排名第三，其出貨量同比和環比均有所恢復，OPPO（包括OnePlus）憑借在亞太地區的韌性，占據了市場份額的9%，位列第四，傳音（傳音控股旗下品牌）以9%的份額和顯著的年度增長率，穩居前五。

Canalys報告特別提到，盡管在前五名之外，但華為在中國市場通過Mate系列的新品獲得強勢復蘇。

對于如此市場表現，Canalys分析師劉藝璇對記者表示，華為和蘋果的新產品發布在第三季度點燃了市場，蓋過了許多廠商旗艦系列的更新。華為Mate系列的新品搭載最新的麒麟芯片，在中國引起消費者的熱烈反響，運營商正在競相備貨華為設備以滿足激增的需求。

劉藝璇說，與此同時，蘋果也正在加強其新的iPhone 15系列，提供更出色的性能和功能，以不斷刺激需求。另一方面，三星正在減少在入門級市場的關注度以繼續確保盈利性；小米和傳音迅速抓住了新興市場的反彈機會，提供具有競爭力的產品和渠道合作策略。如果小米和傳音能延續成功策略，這些短期獲利有可能會變成可持續的增長機會。

不過，Canalys分析師朱嘉弢補充表示，廠商應對市場反彈仍保持謹慎，全球宏觀經濟和地緣政治的不確定性使得新興市場的復蘇和渠道運營異常脆弱，Canalys的預測也指向中長期智能手機市場增長的放緩。

朱嘉弢說，對庫存周轉和終端需求的細致監控至關重要，以避免高庫存帶來的動蕩。另外，廠商正在戰略性地重新建立渠道和零部件庫存，以應對潛在的需求復蘇和供應鏈成本上漲，當前短期訂單激增伴隨著先前供應能力的降低可能會導致結構性零部件短缺，從而對計劃和生產構成挑戰。

9月國產手機出口大增

中國，既是世界上最大的手機消費國，也是世界上最大的手機生產國，2021年全球67%的手機產自中國，因此，要談全球智能手機發展情況，必然繞不開中國。

根據近日中國海關總署公布的9月進出口數據，主要出口商品中，9月手機出口了8354.5萬臺，而8月該數據僅為6456.7萬臺，出口金額更是環比大漲123.37%。

相關出口情況從行業代表企業的市場銷售數據也可見一斑。

傳音控股被稱為“非洲手機之王”，其所生產手機主要在海外銷售，覆蓋非洲、南亞等多個國家和地區。

10月17日晚，傳音控股新鮮出爐的三季報顯示，第三季度該公司營收同比增長39.23%至近180億元，凈利潤同比增長194.86%至17.83億元，前三季度營收達430.22億元，同比增長19.4%，凈利潤達38.84億元，同比增長72.01%。前三季度該公司經營現金流凈額大增1165%。

傳音控股表示，營收增長主要因公司持續開拓新興市場及推進產品升級，總體出貨量及銷售收入有所增長，凈利潤增長主要因營業收入有所增長，同時受益于產品結構升級及成本優化，毛利率有所提升，相應毛利額增加，而經營現金流大增主要由于隨著營業收入的增長，銷售收款增加，同時由于第二、三季度銷售額增長較快，對應的部分應付原材料采購款尚未到期支付等。

“海外多個國家當前處于疫情放開后的第二年，經濟較去年底部時期有所復蘇，所以帶動了手機銷售，另外中東地區國家今年以來與國內關系持續改善，雙邊經貿往來升溫，也側面促進了國內手機在當地的銷售。”國內某主營海外市場的手機廠商負責人告訴證券時報·e公司記者。

國內手機市場格局生變

國內手機市場出貨量也同步出現了筑底企穩跡象，隨著華為攜Mate60系列的強勢回歸，國內手機市場格局已悄然生變，或將醞釀一場更大的市場變革。

對于國內市場整體表現，近日，知名分析師郭明錤發文表示，中國手機市場底部將過，預期將重拾成長，十一長假期間，手機銷售同比增長約15%，預計第四季度手機出貨量環比、同比均回歸成長，安卓品牌已無價格戰，且成本較過去幾年下降，這將有益于手機品牌商的利潤增長。

中信建投也在最新研報中表示，在各大手機廠商密集發布新機等因素的催化下，近期國內手機銷量表現有一定的好轉。其中，華為是9月以來增長勢頭最強的廠商。BCI最新數據顯示，華為手機銷量迎來快速增長，近四周（W37-W40）的同比增速分別達到91%、46%、83%和95%，華為手機的銷量份額也由Mate60系列發布前的10%左右增長至W40（10月2日-10月8日）的19.4%，位居國內市場第一。

這意味著，今年9月，華為手機出貨量位居國內市場第一，而今年8月，位居國內手機市場銷量第一的則是榮耀。

顯然，華為的強勢回歸，對榮耀的市場地位和產品銷售情況造成了一定影響，但蘋果和其他廠商也同樣受到不同程度的影響。

研究機構Counterpoint Research相關報告顯示，蘋果新款的iPhone 15在中國的銷量遠不如前一款，與iPhone 14推出后的17天相比，iPhone 15的銷量下滑4.5%。

“華為手機強勢回歸后，我們面臨的挑戰更大了，國內手機市場正處于大變的前夜。”國內某手機品牌負責人告訴記者。

為了應對華為手機強勢回歸所帶來的沖擊，國產其他廠商似已開始行動。以榮耀為例，最近一個月內，榮耀已接連發布了三款折疊屏手機Magic Vs2、Magic V2、V Purse，試圖通過強化優勢產品等方面與華為進行差異化競爭。對于折疊屏手機的市場表現，榮耀CEO趙明表示，今年7月、8月，榮耀Magic V2在中國折疊屏市場中取得單品份額第一。

另外，OPPO也宣布將于10月19日發布新款折疊屏手機Find N3，該機搭載獨立的安全芯片，有助于提高用戶用機的安全性；同時，10月17日，小米創始人雷軍也宣布，即將發布的小米14將首發小米新系統澎湃OS；此外，vivo也于10月16日宣布其即將發布的新操作系統OriginOS 4將接入vivo自研大模型矩陣。

“對于華為之外的安卓廠商而言，就只能通過差異化創新和差異化的市場定位等來應對華為的強勢回歸所帶來的影響了。”國內某手機業人士告訴記者。

產業鏈庫存持續下降

產業鏈企業庫存水平、產能利用率等情況也印證了全球手機市場正筑底復蘇。

“我們公司庫存水平已連續幾個季度下降了，估計產業鏈相關企業庫存水平都在下降。”10月17日，國內一消費電子產業鏈企業人士向記者透露。

記者查詢產業鏈企業匯頂科技(603160)半年報發現，今年上半年，該公司存貨同比下降47.3%至9.46億元，占總資產的比例10.38%，上年同期該數值為19.05%，同期該公司經營性現金流同比大增307%至9.57億元。

招商證券在相關研報中亦指出，手機鏈芯片廠商庫存逐步好轉，全球手機鏈芯片大廠2023年二季度庫存環比出現下降。具體來看，聯發科表示手機市場庫存正穩定下降，未來需求不會更差；國內手機鏈廠商韋爾股份(603501)、卓勝微(300782)、匯頂科技等公司的平均庫存連續第三個季度環比下降。

國信證券表示，一方面基于華為高端機型突破，鯰魚效應下各終端品牌積極備貨以穩定自身市場份額，另一方面，基于終端補庫存需求的體現，2023年三季度消費電子產業鏈延續二季度以來的弱復蘇趨勢，環比繼續上揚，四季度出貨展望則更加積極。

相關產業鏈企業甚至已公開表示，行業正在復蘇。

順絡電子是華為、蘋果等消費電子品牌電子元器件供應商，該公司表示，今年以來，在國內經濟弱復蘇的宏觀背景下，市場消費景氣度開始逐漸復蘇，單季出貨情況是結構性反映，目前訂單情況良好，下半年來，手機、消費類市場景氣度在持續回升，公司通訊及消費類的產品綜合產能利用率正在逐步回升，環比同比都有所增加，整體市場環境有望進一步回暖，公司產能利用率整體水平將繼續回升。

“目前消費電子產品產銷量出現復蘇跡象，這將對公司業務量增長帶來積極的影響。”消費類電子行業供應鏈解決方案運營商和管理者海晨股份也表示。

華為供應商之一光弘科技(300735)也表示，客戶手機業務的復蘇和增長會給公司帶來更多的機會，隨著消費電子傳統旺季的到來和新產品的導入和迭代，包括華為在內的手機業務訂單正不斷提升，相信客戶手機業務的復蘇，將帶給市場新的活力，也將帶給公司新的增長。

廣信材料為手機、可穿戴設備等消費電子結構件提供涂料，華為是其客戶，該公司也表示，隨著下游市場復蘇，公司消費電子業務將獲提振。

值得一提的是，“雙11”電商節即將到來，業內人士普遍認為，新機頻出、大促銷、大模型應用提速等多重刺激，有望帶動國內新一輪手機銷售熱潮。

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