9月10日，A股影視概念盤中發(fā)力走高，截至收盤，成分股幸福藍(lán)海上漲13.83%，金逸影視（002905.SZ）、蘇寧環(huán)球（000718.SZ）、同洲電子（002052.SZ）、天府文旅（000558.SZ）實(shí)現(xiàn)漲停。
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國(guó)家電影局日前發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，6月1日至8月31日，我國(guó)2025年暑期檔電影票房為119.66億元，觀影人次為3.21億，同比分別增長(zhǎng)2.76%和12.75%。中金指出，7月中下旬以來(lái)，觀影需求隨影片上映出現(xiàn)明顯改善；部分影片的票房及IP衍生業(yè)務(wù)或具長(zhǎng)尾效應(yīng)，大盤觀影需求亦有望持續(xù)。
暑期檔收官，國(guó)慶檔預(yù)熱
今日影視板塊的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)并非孤立現(xiàn)象，而是建立在扎實(shí)的行業(yè)基本面改善基礎(chǔ)之上。
在超百億的總票房中，中國(guó)產(chǎn)影片票房占比達(dá)76.21%，為行業(yè)復(fù)蘇注入強(qiáng)勁動(dòng)力。其中。票房前5名影片分別為：《南京照相館》28.9億元，《浪浪山小妖怪》14.55億元，《捕風(fēng)追影》8.79億元，《長(zhǎng)安的荔枝》6.78億元，《侏羅紀(jì)世界：重生》5.67億元。
值得一提的是，今年是中國(guó)人民抗日戰(zhàn)爭(zhēng)暨世界反法西斯戰(zhàn)爭(zhēng)勝利80周年，電影《南京照相館》《東極島》《山河為證》從不同視角展現(xiàn)中國(guó)人民的抗戰(zhàn)歷程，彰顯偉大的抗戰(zhàn)精神，因此，抗戰(zhàn)電影也成為今年暑期檔最為叫好叫座的電影類型。
其他電影類型還包括劇情、動(dòng)畫、懸疑、歷史、科幻等多種題材，滿足了不同觀眾群體的多樣化需求，進(jìn)一步激發(fā)了大眾的觀影熱情。
此外，根據(jù)貓眼專業(yè)版，截至9月1日，2025國(guó)慶檔已定檔重點(diǎn)影片已定檔，包括《刺殺小說(shuō)家2》、《熊貓計(jì)劃2》和《三國(guó)的星空》，均定檔于10月1日，儲(chǔ)備影片包括《抓特務(wù)》《志愿軍第三部》《澎湖海戰(zhàn)》《用武之地》等。
除了國(guó)產(chǎn)定檔影片，《驚天魔盜團(tuán)3》《瘋狂動(dòng)物城2》《阿凡達(dá)3》等IP續(xù)作進(jìn)口片有望于2025年四季度引進(jìn)，或?qū)θ昶狈啃纬梢欢ㄖ巍＝ㄗh關(guān)注國(guó)產(chǎn)片票房表現(xiàn)及進(jìn)口片引進(jìn)節(jié)奏。
影視公司業(yè)績(jī)回暖
不僅如此，今年在《哪吒之魔童鬧?！贰斗馍瘛贰短铺?900》等國(guó)產(chǎn)電影的大賣之下，部分投資方獲得了超預(yù)期回報(bào)，令公司基本面得以改善。
其中，光線傳媒2025年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.42億元，同比增長(zhǎng)143%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)22.29億元，同比增長(zhǎng)371.55%，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于《哪吒之魔童鬧?！返扔捌钠狈勘憩F(xiàn)及IP衍生業(yè)務(wù)拓展。
半年報(bào)顯示，目前光線傳媒在推進(jìn)中的動(dòng)畫項(xiàng)目數(shù)量眾多，《去你的島》《羅剎海市》《大魚海棠2》《相思》等在制作中，《涿鹿》《姜子牙2》《茶啊二中2》《大魚海棠3》《妲己》《二郎神》等動(dòng)畫電影項(xiàng)目在推進(jìn)中。
值得注意的是，半年報(bào)特別提及，公司正處于從“高端內(nèi)容提供商”向“IP的創(chuàng)造者和運(yùn)營(yíng)商”轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，IP運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)正在成為公司業(yè)績(jī)的新亮點(diǎn)和持續(xù)增長(zhǎng)點(diǎn)。
萬(wàn)達(dá)電影2025年上半年?duì)I業(yè)收入66.89億元，同比增長(zhǎng)7.57%；歸母凈利潤(rùn)5.36億元，同比大幅增長(zhǎng)372.55%，業(yè)績(jī)顯著回暖。其中，一季度，萬(wàn)達(dá)電影出品發(fā)行的影片《唐探1900》和《熊出沒(méi)·重啟未來(lái)》，分別實(shí)現(xiàn)票房36億元和8.14億元，取得了良好的投資收益。
此外，金逸影視、幸福藍(lán)海等公司更是實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，其中金逸影視歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 146.73%。金逸影視上半年自研開(kāi)發(fā)現(xiàn)制檸檬茶等網(wǎng)紅特調(diào)飲品，銷售額同比增長(zhǎng)約48%；輕食產(chǎn)品銷售額更是同比增長(zhǎng)178%，非票業(yè)務(wù)的拓展有效提升了盈利能力。幸福藍(lán)海則憑借“影院+ IP”模式持續(xù)發(fā)力。
下半年市場(chǎng)有望持續(xù)上漲
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)普遍看好影視行業(yè)下半年景氣度。
華泰證券研報(bào)指出，2025 年上半年傳媒行業(yè)實(shí)現(xiàn)歸母凈利221.7億元，同比增長(zhǎng)39.3%，隨著內(nèi)容供應(yīng)質(zhì)量及數(shù)量提升，政策環(huán)境持續(xù)正向，下半年行業(yè)景氣度有望持續(xù)向上。浙大城市學(xué)院文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)研究所秘書長(zhǎng)林先平分析認(rèn)為，影視行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已從單純內(nèi)容比拼升級(jí)為綜合運(yùn)營(yíng)能力較量，具備產(chǎn)業(yè)鏈整合能力的公司將更具優(yōu)勢(shì)。
市場(chǎng)人士提示，投資者可關(guān)注國(guó)慶檔重點(diǎn)影片出品方及院線公司，但需注意票房不及預(yù)期、行業(yè)政策變化等潛在風(fēng)險(xiǎn)。隨著國(guó)慶檔進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，影視板塊的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力將成為后續(xù)行情的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。
