蘋果正面對著一場前所未有的缺貨危機。

自9月發售以來，因供應鏈緊張和需求旺盛，iPhone13系列就創下了蘋果從下單到發貨的最長等待期，等待時間在2周-4周不等。為了減少等待期，加快最新款手機生產，據媒體報道，蘋果將大量原計劃用于生產iPad及老款iPhone的零部件調往iPhone13系列，iPad產能因此下降了50%。

一位蘋果供應鏈人士告訴記者，每年9月新機開售的數周后，產能往往會有一輪大的爬坡期，但對比iPhone12系列，iPhone13系列的銷量表現明顯增長受阻。

以最緊俏的iPhone13 pro及pro max為例，開售第四周較開售第一周的銷量分別僅增長了4%和18%，而iPhone12系列同款機型當時的增幅都在26%以上。

最新發布的第四財季數據顯示，蘋果當季實現營收833.6億美元，同比增長29%，凈利潤為205.5億美元，同比增長62%。不過，這個數據并沒有達到華爾街此前851億美元的預期。板子被打在供應鏈受限這個問題上。

在2021財年四季度電話會上，蘋果CEO庫克證實了這個說法，受供應鏈影響，蘋果損失的收入超過60億美元。這一方面是由于業內普遍的缺芯潮問題，另一方面則是因為疫情對東南亞制造業的影響。不過，庫克也強調，今年10月以來，這個問題正在恢復中。

蘋果鏖戰全球手機市場多年，穩踞全球高端手機市場份額第一，核心能力在于突出的供應鏈管理，庫克本人也是公認的供應鏈管理高手。這一輪全球缺芯危機，重災區是汽車芯片等領域，對于手機芯片來說其實還好，就算其它手機廠商處于缺芯麻煩，外界普遍認為蘋果具有更強的韌性。但現在，蘋果也無法獨善其身了。

記者就此事問詢蘋果方面，相關負責人表示暫無回應。

01

缺的不是核心芯片

全球缺芯風暴對蘋果的影響可以從數據上看出。第三方研究機構Canalys報告顯示，2021年三季度，蘋果在全球智能手機出貨量超越小米，重回第二，但出貨量僅約3.3億臺，同比下滑了6%。

據媒體報道，蘋果原計劃今年生產9000萬臺新iPhone，但目前可能將生產目標削減多達1000萬部。

蘋果官網則顯示，iPhone 13的Pro和Pro Max在北京、上海等地的蘋果門店全線缺貨，等待時長在4周-5周，而iPhone 13和mini則基本都有現貨。第三方研究機構GfK數據顯示，iPhone13的Pro和Pro Max系列在中國區的平均等待時間均為39天，而過去iPhone 12系列的對應機型的等待期最長不過26天。

一位北京蘋果經銷商告訴記者，蘇寧、國美、沃爾瑪等大型連鎖門店基本也都沒有現貨，購買Pro和Pro Max要加價200元-400元不等，而iPhone 13和mini已跌破發售價。

外界以為蘋果缺貨的主要原因是新發布的A15仿生芯片，但多位受訪者對記者否認了這一看法。由于A15芯片屬于5nm先進制程，與28nm以上的成熟制程相比并不存在嚴重缺貨問題。此次A15芯片由臺積電直供，產能有所保障，不見得是最嚴重的挑戰。

TrendForce集邦咨詢分析師黃郁琁告訴記者，目前影響到蘋果手機交付的原材料包含PMIC（電源管理芯片）、無線充電芯片、攝像頭模組等。一位臺積電人士也向記者印證，包括蘋果在內高端旗艦的手機芯片基本不缺，缺貨的芯片很可能在iPhone 13系列新添加的無線充電等領域。

在多個零部件中，攝像頭模組是此次缺貨的焦點。此前夏普為iPhone13系列攝像頭模組的主要供應商，今年7月在越南進入疫情高峰期后，夏普位于胡志明市的工廠被迫停工。黃郁琁強調，該模塊是為iPhone 13系列所開發設計的新品，因此沒有庫存支援。

除了疫情因素，前述蘋果供應鏈人士對記者表示，iPhone13系列前置攝像頭的“劉?！弊冃『?，也對生產工藝提出了更高的要求，從而影響到了產能。

此外，渠道內囤積貨品、抬高價格也加劇了蘋果的缺貨潮。前述蘋果經銷商透露，現在的蘋果與此前華為的情況相似，渠道內有貨，但都需要加價購買。記者了解到，一些大型連鎖手機店的相關負責人反而更加愿意加價倒賣——與其把貨物賣給消費者，承包一攬子售后，不如加價賣給其他渠道更簡單。

02

比預期更嚴重

第三方研究機構Counterpoint在今年10月中旬發布的報告中指出，半導體短缺問題對三星、OPPO、小米均已造成影響，而“蘋果似乎是最有韌性的”。但此次蘋果暴露出的缺貨問題，卻超出了行業的預計水平，這意味著全球供應鏈比外界的預期更加脆弱。

Canalys資深分析師Jason Low告訴記者，此次蘋果缺貨現象比其他手機廠商都要突出，原因是相對而言iPhone機型不多，但出貨量都比較大，此外iPhone所使用的芯片及零部件都相對特殊。

其他主流手機廠商的情況也不容樂觀。Counterpoint指出，此前智能手機行業之所以還能實現增長，是因為手機廠商提前儲備了一定的元器件。但時至今日，盡管代工廠已經滿負荷運轉了數個季度，短缺情況仍在持續，手機廠商僅能獲得其訂單數量需求的70%-80%的零部件。隨著元器件庫存消耗殆盡，問題將更加嚴峻。

種種原因疊加，造成了蘋果史上最大的缺貨潮。盡管蘋果緊急調整產能配置給其他供應商，但仍因為時間差異、產品熱銷等問題，在供應上顯得緊缺。

庫克在四財季電話會中表示，目前蘋果已在與合作伙伴穩定供應、確定需求量、加快生產和運輸的周期，并加大了在芯片領域的投資。

據記者了解，蘋果的恢復產能計劃已在加速進行中。在胡志明市工廠停工后，LG InnoTek獲得了大量訂單，約占iPhone13系列攝像頭模組總產量的七成。10月底，LG InnoTek還表示，應客戶需求，今年在光學解決方案上的支出將從5478億韓元增至到8355億韓元，以擴大產能。

前述蘋果供應鏈人士稱，此次緊缺有可能加快聞泰科技(600745,股吧)和立訊精密(002475,股吧)旗下的高偉電子導入蘋果攝像頭模組的供應鏈。今年5月，聞泰科技從歐菲光(002456,股吧)處收購了為蘋果生產攝像頭模組的工廠，成為“果鏈”預備隊員。11月2日，聞泰科技發布公告稱，已與境外特定客戶確定了量產計劃，正積極籌備量產工作。

商業戰略專家周掌柜對記者說，這次消費電子的供應鏈問題折射出的大課題，是之前的全球化協作分工是“全球”布局的，未來從安全性角度大概率將開始圍繞“需求中心”布局，北美、歐洲和中國都會投入區域的半導體閉環產業鏈，產能的分布可能會出現調整。

GfK的觀點是，2021年四季度蘋果的情況其實在緩和。達到需求與供應的平衡，當季銷量環比將增長62%，同比增長7%至歷史最高水平。

03

餓死的餓死，撐死的撐死

蘋果供貨緊缺之時，一些手機廠商卻面臨著貨物積壓的壓力。這是全球芯片危機下智能手機產業的一體兩面：熱門機型缺貨、斷貨，滯銷機型的負擔也越發沉重。

Counterpoint已將預測的全球全年智能手機出貨量由14.5億部下修至14.1億部，增長率由9%調整為6%。中國的市場也在萎縮：信通院數據顯示，今年8月和9月，中國市場手機出貨量分別同比下滑了9.7%和8.1%，僅有2430萬和2144萬部。

“年初我判斷（中國智能手機市場的出貨量）在3.3億-3.4億臺左右，今年做下來應該是在3.1億臺左右。”小米集團中國區總裁盧偉冰在接受記者在內的媒體采訪時表示，中國的手機市場已進入存量市場，用戶換機周期越來越長，如果沒有出現新的刺激，總量還將繼續下滑，這個方向將不會有太大的變化。

經濟下行壓力之下，用戶的消費、換機意愿大不如前。前述蘋果經銷商最大的感觸是，人們買消費類電子產品時更謹慎、更理性了，“以前三四百一個的iPad保護殼，每天都能賣好幾個，現在（顧客）都得想一想?！?/P>

缺芯潮之下，各家廠商不得不備貨。但換機周期在拉長，需求也不如前些年強勁，如果備貨量超出需求量過多，這種失衡也將為消費電子的產能帶來巨大的不確定性。

全球面板研究機構DSCC中國區營運總監Rita Li對記者表示，從目前來看，囤貨、搶料依然會是各家手機廠商的主旋律，尤其在中高端面板領域。這種狂熱的備貨潮可能要到年底才能回落。

搶高端已是各家手機廠商的最重要的戰略之一。“行業里產品的銷量在下滑，但平均單價在上漲，用戶依然有很高的產品升級、消費升級的意愿。”盧偉冰說。今年以來，OPPO、vivo、小米、榮耀都加入了戰局中，為沖刺高端都備下了量級不小的貨品。

但一些廠商錯誤地預判了高端戰略的進度。第三方研究機構GfK數據顯示，今年二季度，全球500美元以上的高端市場中，蘋果占比過半，三星占比20%，其他國產手機廠商的市占率只在5%左右。中國市場的情況也與全球相似，華為衰落，蘋果獨大，國產安卓機市占率在10%左右。

過量的備貨已造成了較大的庫存及周轉壓力。手機產品以年為單位更新換代，新機一出，舊機立刻過時。2022年將至，年初又是國產安卓廠商集中發布新機的時候。“雙11”在即，小米MIX Fold、MIX 4、一加9 Pro等安卓高端手機開始大幅降價。留給清庫存的時間已經不多了。

行業內同時上演著兩處奇怪的景象：一邊是蘋果供貨告急，銷量受限；另一邊過量囤貨，廠商不得不大甩賣。

榮耀CEO趙明曾在接受記者采訪時說，越是芯片危機時期，越要警惕過度備貨的風險，“智能手機行業20多年，沒有餓死的，只有撐死的?！?/P>