經濟觀察網 胡群/文 全球經濟增長放緩、疫情陰霾揮之不去，三季度以來，中國經濟下行壓力顯著增大，2022年經濟形勢大概率要比2021年更為嚴峻。作為經濟的毛細血管，中小微企業經營困難增大。為保市場主體進而保就業和保民生，金融機構也在繼續加大對中小微企業等的支持力度。
為支持實體經濟發展，促進綜合融資成本穩中有降，中國人民銀行決定于2021年12月15日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點。央行強調，支持中小企業、綠色發展、科技創新，為高質量發展和供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境。央行在答記者問中稱，引導金融機構積極運用降準資金加大對實體經濟特別是中小微企業的支持力度。
12月15日，國務院常務會議部署進一步采取市場化方式加強對中小微企業的金融支持；確定加大對制造業支持的政策舉措，促進實體經濟穩定發展。
12月16日，人民銀行副行長劉桂平在2021中國普惠金融國際論壇上表示，要著力構建“敢貸、愿貸、能貸、會貸”長效機制，支持小微企業和個體工商戶等小微市場主體創新創業和可持續發展，通過小微市場主體創新創業和帶動就業增強一次分配的實力，縮小收入差距。
中小微企業經營面臨巨大挑戰
疫情蔓延已近兩年，中國的中小微企業經營狀況如何？
近日，由北京大學光華管理學院、廣東外語外貿大學、哈爾濱工業大學（深圳）、上海對外經貿大學和中央財經大學組成的“中國企業創新創業調查聯盟”，追蹤訪問了廣東、浙江、河南、遼寧、甘肅、上海和北京的20150家樣本企業，基于企業的生存狀態、經營現狀，對比歷史數據，匯集成的《中國中小微企業創新創業的新特點暨2021年中國企業創新創業調查報告》顯示，中小微企業經營韌性仍面臨巨大挑戰。57%的抽樣企業無法確認其經營狀態，8%的企業退出市場，僅35%的抽樣企業可以確認為正常經營。
上述報告指出，相比資金壓力大，需求不足依然是中小微企業面臨的最主要的經營困境。有45%的中小微企業認為經營困境主要來源于訂單減少。由于中小微企業大部分直接面對消費者，因此，擴大內需仍是為中小微企業紓困的有效手段。例如, 在受災情或疫情影響地區，采取針對普通人群提供一些轉移支付，失業保險等普惠性的紓困政策，將有助于中小微企業的復蘇。
34%的中小微企業認為現金流短缺是經營的主要困境。雖然有超過半數企業資金可以維持6個月以上，但與去年相比，資金維持在1個月以內的企業占比提升，超過6個月以上的企業占比下降。因此，2021年中小微企業面臨融資約束問題變得比較突出。
這是“中國企業創新創業調查聯盟”調研出來的中小微樣本企業的生存境況。
渣打推出的月度中國中小企業信心指數（SMEI）數據顯示，11月，中小微企業經營和融資困難增大。服務業中小企業經營活動有所改善，而制造業中小企業經營活動進一步放緩，制造業中小企業融資成本上升。11月SMEI由10月的52.2小幅改善至52.5，由分項經營現狀指數（繼連續6個月下降之后）上行和信貸環境改善帶動。但同時，由于新訂單指數不景氣，增長動能指數進一步下滑。另外，由于新訂單和用工預期走弱，預期指數進一步下滑。
11月的制造業中小企業經營現狀指數從上月的54.6下降至53.7，為自2月以來最低。11月信用環境指數由上月的50.2上升至51.5，表明制造業和服務業信用環境緩和。其中，“銀行信貸獲取”指數上升1.1個百分點至55.3，現金盈余指數和應收賬款周轉指數均上升2.1個百分點，顯示中小企業現金頭寸狀況改善。但同時中小企業于銀行和非銀機構的融資成本上升勢態在連續四個月趨緩后加快。
銀行的難處
今年三季度末，我國普惠金融領域貸款余額為25.81萬億元，同比增長23.1%。近三年，大型商業銀行普惠型小微企業貸款，已連續增長實現30%以上的速度。
“盡管近年來我國普惠金融發展迅速，業務覆蓋廣度和深度明顯提升，但與實體經濟需求仍有差距。”12月16日，中國銀行(601988)黨委委員、執行董事、副行長王緯在2021中國普惠金融國際論壇上表示，從銀行的角度看，當前面臨的困難主要有：一是“敢貸、愿貸、會貸、能貸”的機制有待完善。在傳統模式授信下，銀行開展普惠金融業務面臨著信息獲取難、服務成本高、規模不經濟等問題，發放小微企業貸款內生動力不足。二是信用體系建設任重道遠。當前各類信用數據分布在工商、稅務等及第三方數據供應商中，銀行準確、全面、及時獲得數據的難度很大。三是銀行風控模式與普惠金融要求難以匹配。當前銀行的授信模式中，傳統抵押貸款模式仍占有相當的比例，對中小企業發展潛力、技術能力、知識產權等“軟信息”評估不足。
他認為，作為普惠金融業務的主要承載者，商業銀行要將發展普惠金融作為戰略轉型的重要方向。也要以科技引領打造普惠金融發展新模式。信息不對稱是小微企業融資難的關鍵癥結。金融科技為簡化交易環節、降低服務成本、開辟觸達客戶途徑提供了新思路。未來，商業銀行將以金融科技應用為突破口，打造集差異化定位、線上化獲客、智能化風控為一體的普惠金融新模式，開發更多線上產品，更好滿足“專精特新”等企業不同類型融資需求，緊密貼合小微企業、個體商戶的生意圈、生活圈，完善符合小微企業經營特點的智能風控體系。
中國人民大學中國普惠金融研究院(CAFI)發布的《構建普惠金融生態體系：中國普惠金融發展報告(2021)》顯示，解決小微企業的融資難、融資貴問題首先要解決信用信息的不對稱問題。融資難、融資貴的突破點在于金融機構針對信用信息評價機制的局限性。傳統的微弱經濟體往往屬于征信白戶，傳統金融機構的風控模型無法有效對其進行風險識別。而隨著金融科技的發展，微弱經濟體在互聯網平臺積累大量的數據，而金融科技通過用戶的非金融信息和數據，拓展信息深度和廣度，提升風控有效性，在實現數據和信息可用不可見的隱私保護基礎上，對其進行風險識別并給予一定的信貸服務。當微弱經濟體通過互聯網平臺產生的信貸數據可以納入征信后，則有效解決了征信白戶的問題，提供了傳統金融機構為其服務的可能性。 金融科技成為了金融機構向普惠金融延伸的跳板。
“數據已成為金融數字化轉型的基礎性、戰略性資源。”中國人民銀行副行長范一飛發表在《金融電子化》2021年10月刊上文章顯示，從“千人千面”的創新產品設計到“一人一策”的金融服務模式，從“去蕪存菁”的業務流程優化到“除險保安”的風險安全防控，金融創新發展始終離不開數據的有力支撐。金融機構要高度重視數據工作，充分釋放數據潛能，點燃金融數字化轉型的“數據引擎”。
然而，要改進傳統授信模式，向工商、稅務等及第三方數據供應商獲取信息，以建立與普惠金融要求匹配的風控模式并不容易。由于數據要素廣泛分布于銀行、互聯網公司、政府部門等眾多機構中，它們都有隱私和安全的需求，隨著人工智能在各行業的應用落地，人們對于用戶隱私和數據安全的關注度不斷提高，用戶更加關注隱私信息是否未經許可便被他人出于商業或其他目的而利用，甚至濫用。近年隨著《網絡安全法》《數據安全法》和《個人信息保護法》相關法律法規的進一步實施，已有很多互聯網、金融機構等企業由于泄露用戶數據而被重罰。
在這樣的背景下，組織收集和分享數據越來越困難，尤其高度敏感的數據（如金融交易數據）擁有者也會極力反對無限制計算和使用這些數據，數據擁有者只允許這些數據保存在自己手中，進而會形成各自孤立的數據孤島。如果數據不能共享，可以保證數據對外不可見，但也不利于數據經濟價值的發掘。
如何在遵守更加嚴格的、新的隱私保護條例的前提下，解決數據碎片化和數據隔離問題？
隱私計算釋放數據潛能
隱私計算正在打破這一僵局。
12月7日，由中國信息通信研究院、中國通信標準化協會大數據技術標準推進委員會（CCSA TC601）共同組織開展的2021大數據“星河”案例名單揭曉。中國工商銀行(601398)、中國銀聯、藍象智聯聯合申報的“基于隱私計算的小微商戶普惠金融服務”成果從上百個申報項目中脫穎而出，入選2021大數據“星河”標桿案例。
在該項目中，藍象智聯為中國工商銀行和中國銀聯提供隱私計算技術支持，通過自研的聯邦學習產品GAIA·Cube，在數據不出域、保障信息安全的情況下，促進工行、銀聯數據價值流通利用。通過結合藍象智聯在數據建模領域的深厚積累，工行可以豐富小微企業畫像，打破信息互通壁壘，有效平衡了數據隱私保護與價值挖掘，進而把小微金融服務普惠至更多客戶。
“通過引入聯邦學習平臺，工行可以實現銀聯和行內場景化數據融合，構建全新場景模型及風控體系。”藍象智聯算法科學家毛仁歆稱，在滿足數據隱私、安全和政策法規監管的要求下，該技術進一步豐富小微商戶的畫像刻畫維度，反映小微商戶真實收入情況。
中國工商銀行、中國銀聯、藍象智聯聯合申報的“基于隱私計算的小微商戶普惠金融服務”項目，可以將小微企業貸款風險識別效果提升20%，戶均授信提高30%。如此通過改進普惠金融風控模型，工行可以更全面判別客戶資質，擴大小微商戶客群服務規模。根據工商銀行副行長張文武12月13日在新浪財經主辦的“第14屆金麒麟(603586)金融峰會”的發言，截至目前，工行普惠貸款余額已超過萬億。而受益于隱私計算技術支持，工行有望進一步拓展服務方式和路徑，提升普惠金融服務效率和水平。
“科技和金融結合，實際上在拓展金融服務面，在提升金融的效率。”中國人民大學原副校長吳曉求在2021中國普惠金融國際論壇上表示，普惠金融僅僅通過政策支持還不夠，必須改變金融業態，使金融業態變得多樣。科技和金融結合，可以促進金融實現普惠性的重要基礎和機制。
中國互聯網金融協會會長李東榮也認為，數字技術的應用可以支撐普惠金融擴展覆蓋面，提高服務質量，如果數字技術運用的更加普及，更加準確，更加高效，中國普惠金融成果、目標將會實現的更好。
