紅周刊 | 汪佳蕊
經《紅周刊》記者梳理，在2021年的最后一周，對A股影響較大的新聞事件主要包括：新種子法出臺，種業知識產權保護迎新時代；鋰鹽漲價消息發酵，能源金屬供應短缺再成市場焦點；春節假期即將來臨，食品飲料迎年貨行情；2022年新能源汽車補貼退坡30%；兩部門發文完善中醫藥醫保支持政策等。
新種子法出臺，
種業知識產權保護迎新時代
2021年12月24日，第十三屆全國人民代表大會常務委員會第三十二次會議通過修改《中華人民共和國種子法》的決定，內容修改后進一步鼓勵育種創新，推進產學研結合，加入實制性派生品種相關規定，提高品種權保護力度。新《種子法》自2022年3月1日起施行。
相關法律修改的背景是我國種業現代化進程的推進迫切需要政策支持。根據《中國農作物種業發展報告》，2019年我國種子市場規模超千億元，體量龐大，排名全球第二；但行業集中度較低，5年復合增長率僅12%，對比全球種業市場5年復合增長率高達52%，存在較大差距。
中信證券認為，種業知識產權保護全面升級，將推動市場環境獲實質凈化，行業出清成為必然。通過簡單修飾獲取新品種權的種企生存空間大幅縮窄，或將轉型或退出。違法侵權種企加速淘汰。真正有能力、有意愿、有擔當的育種原始創新優勢企業將獲應有經濟回報，進而持續提升原始創新能力和動力。疊加生物育種產業化，集中度有望快速提升，原始創新帶來增量價值也將推動規模擴容。具備持續創新能力的種業公司將進入高增通道。
民生證券提示，目前，我國主要農作物優質種質資源已遇到開發利用瓶頸，種質資源庫使用不充分，很難培育出更優異的創新品種。另一方面，由于政策方面對品種權保護力度不足，假冒套牌現象時有出現，種子公司創新意愿嚴重受損，品種突破停滯不前。
未來，天風證券建議持續跟蹤轉基因品種審批及落地情況，關注種子α分化。建議關注轉基因玉米和大豆種子的品種獲批進度以及獲批的公司，如果獲批，建議在2022年三季度關注獲批品種的預收賬款情況以及2022年四季度帶來的收入利潤情況。此外，行業套牌和非法種子被打擊、農產品(000061)漲價等因素也有望帶動種業板塊關注度提升。
鋰鹽漲價消息發酵，
能源金屬供應短缺再成市場焦點
2021年12月29日，第三輪鋰鹽漲價消息悄然發酵，能源金屬的供應短缺再度成為市場討論的焦點。據財聯社報道，有鋰企收到30萬元/噸的報價，另外受到下游需求拉動，鋰鹽供給不足，上游企業基本不執行長單，現貨“一礦難求”。
關于年底本輪鋰價急漲，中信證券(600030)認為是前期供應矛盾的再度放大，新的一年全球鋰資源供應增量預計達到約18萬噸，可以滿足下游需求增長，鋰不會成為電動車產業發展的硬性制約。
據Wind消息，根據最近的Eurasia Review分析，銅、鎳、鈷和鋰價格可能達到前所未有的歷史峰值，在零排放的長期前景下，生產總價值將在2021年至2040年翻四倍，甚至足以媲美原油產品的總價值。
天風證券認為，相比對短期鋰價的沖高，目前時點更需在意業績兌現與價格持續性。隨著產業需求在2022年向好，機構看好上游鋰資源環節在產業鏈中的景氣持續性，新的一年，板塊的催化劑和上漲動力將從“漲價”轉向“業績”。
據悉，目前絕大多數鋰電股年報預告尚未出爐，但根據其三季報顯示，手握鋰礦、鹽湖鋰資源的龍頭中，久吾高科(300631)、西藏礦業(000762)與賢豐控股(002141)2021三季度凈利潤環比增長最高。
春節假期即將來臨，
食品飲料迎年貨行情
近日，商務部召開例行新聞發布會上，商務部新聞發言人高峰表示，元旦春節臨近，商務部已經召開全國商務系統電視電話會議，全面動員部署在抓好疫情防控前提下做好“兩節”期間市場供應保障相關工作。一是加大貨源組織力度。二是保障節日期間正常營業。三是確保貨源供應充足。
春節假期是傳統的消費旺季，食品飲料行業也將作為備年貨的關鍵點受到高景氣度的催化。財信證券指出，大眾品板塊在今年悲觀情緒充分反映之后，估值基本回到合理區間，大眾品可作為明年重點布局方向。提價推動業績改善是最清晰的主線之一，建議關注提價傳導效果與成本拐點，把握反攻節奏。
此外，白酒板塊也有望受益。浙商證券指出，2022年Q1酒企或將迎高增速開門紅下+前期部分預期仍將不斷增強（比如茅臺(600519)提價及營銷改革預期/春節備貨行情預期），白酒板塊向好趨勢不改。
天風證券認為，白酒板塊的高端白酒龍頭具備強壁壘，商業模式具備優越性，2022年業績穩定性仍較強。目前市場對提價、業績高增的預期較高，高端白酒目前已經實現增速換擋，后續將主要以穩定經營為主，提升自身經營的質量。就提價這一熱點來說，高端板塊的核心邏輯在于提價，天風證券認為高端酒企提價能力一直都在，但企業按照自身發展節奏穩步提價-控貨-穩價，才是長久的發展之道，短期過度提價或影響企業整體運營質量，故建議以長眼光布局高端白酒，是長期看好的優質核心資產。
2022年新能源汽車補貼退坡30%
2021年12月31日，財政部等四部門發布《關于2022年新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》。《通知》指出，2022年，新能源汽車補貼標準在2021年基礎上退坡30%；城市公交、道路客運、出租(含網約車)、環衛、城市物流配送、郵政快遞、民航機場以及黨政機關公務領域符合要求的車輛，補貼標準在2021年基礎上退坡20%。
值得關注的是，《通知》明確2022年新能源汽車購置補貼政策于2022年12月31日終止，2022年12月31日之后上牌的車輛不再給予補貼。
乘聯會秘書長崔東樹表示，根據最新發布的政策，2022年保持現行購置補貼技術指標體系框架及門檻要求不變，而補貼規模從原來的預期的200萬輛補貼規模上限放開，實現貫穿全年的補貼。由此2022年年末增量很強，必然推進2022年的新能源車銷量總量暴增。
中國汽車工業協會副總工程師許海東表示，補貼政策退坡30%是意料之中的事情，無論是退坡力度還是明確退出的時間都把握了很好的節奏。目前執行的補貼政策金額本就不高，明年退坡30%影響程度并不大。同時，雖然電池成本高企，但最終決定售價的仍為市場因素，并且隨著新能源汽車市場整體的擴大，成本將被進一步攤銷。因此，最新頒布的補貼政策并不會對2022年的新能源汽車市場帶來明顯的改變。
兩部門發文完善中醫藥醫保支持政策
2021年12月31日，《國家醫療保障局國家中醫藥管理局關于醫保支持中醫藥傳承創新發展的指導意見》日前發布，文件提出15條舉措，推動醫保支持中醫藥產業創新發展。
《意見》指出，要將符合條件的中醫醫藥機構納入醫保定點，包括及時將符合條件的中醫（含中西醫結合、少數民族醫，下同）醫療機構、中藥零售藥店等納入醫保定點協議管理；及時將符合條件的定點中醫醫療機構納入異地就醫直接結算定點范圍，提升中醫醫療機構區域輻射力；并將“互聯網+”中醫藥服務納入醫保支付范圍。
此外，該《意見》明確了中醫藥服務價格管理，公立醫療機構從正規渠道采購中藥飲片，嚴格按照實際購進價格順加不超25%銷售，非飲片的中藥嚴格按照實際購進價格“零差率”銷售。此外，要建立健全靈敏有度的價格動態調整機制，及時開展調價評估，在醫療服務價格動態調整中重點考慮中醫醫療服務項目，優先將功能療效明顯、患者廣泛接受、特色優勢突出、體現勞務價值、應用歷史悠久，成本和價格明顯偏離的中醫醫療服務項目納入調價范圍。
受到一系列中醫藥政策影響，截至2021年12月31日收盤，中藥行業板塊平均漲幅為22.4%。其中，佐力藥業(300181)漲幅居首位將近20%，公司主要從事烏靈參下游中藥產品開發；其他漲幅超過10%的中成藥企業，包括紅日藥業(300026)、澤達易盛、開開實業(600272)、精華制藥(002349)等。
國金證券表示，《意見》將部分中藥飲片、中成藥、醫療機構中藥制劑等納入醫保目錄，同時明確定價機制，進一步劃定了中醫用藥的醫保定點范圍，這“有望提高院內中藥用量”；《意見》將符合《處方管理辦法》和《醫院中藥飲片管理規范》但超出《中華人民共和國藥典》規定常用劑量開具的中藥飲片納入醫保支付范圍，這“有望從臨床和需求端顯著擴大中醫藥用量”。
國金證券還表示，《意見》彰顯了政府對中醫藥行業的重視程度以及對行業未來發展的信心，未來有品牌力的老字號和科技創新提升方面實力較強的公司有望脫穎而出。
