紅周刊 | 汪佳蕊
經《紅周刊》記者梳理，在2021年的最后一周，對A股影響較大的新聞事件主要包括：新種子法出臺，種業(yè)知識產權保護迎新時代；鋰鹽漲價消息發(fā)酵，能源金屬供應短缺再成市場焦點；春節(jié)假期即將來臨，食品飲料迎年貨行情；2022年新能源汽車補貼退坡30%；兩部門發(fā)文完善中醫(yī)藥醫(yī)保支持政策等。
新種子法出臺，
種業(yè)知識產權保護迎新時代
2021年12月24日，第十三屆全國人民代表大會常務委員會第三十二次會議通過修改《中華人民共和國種子法》的決定，內容修改后進一步鼓勵育種創(chuàng)新，推進產學研結合，加入實制性派生品種相關規(guī)定，提高品種權保護力度。新《種子法》自2022年3月1日起施行。
相關法律修改的背景是我國種業(yè)現代化進程的推進迫切需要政策支持。根據《中國農作物種業(yè)發(fā)展報告》，2019年我國種子市場規(guī)模超千億元，體量龐大，排名全球第二；但行業(yè)集中度較低，5年復合增長率僅12%，對比全球種業(yè)市場5年復合增長率高達52%，存在較大差距。
中信證券認為，種業(yè)知識產權保護全面升級，將推動市場環(huán)境獲實質凈化，行業(yè)出清成為必然。通過簡單修飾獲取新品種權的種企生存空間大幅縮窄，或將轉型或退出。違法侵權種企加速淘汰。真正有能力、有意愿、有擔當的育種原始創(chuàng)新優(yōu)勢企業(yè)將獲應有經濟回報，進而持續(xù)提升原始創(chuàng)新能力和動力。疊加生物育種產業(yè)化，集中度有望快速提升，原始創(chuàng)新帶來增量價值也將推動規(guī)模擴容。具備持續(xù)創(chuàng)新能力的種業(yè)公司將進入高增通道。
民生證券提示，目前，我國主要農作物優(yōu)質種質資源已遇到開發(fā)利用瓶頸，種質資源庫使用不充分，很難培育出更優(yōu)異的創(chuàng)新品種。另一方面，由于政策方面對品種權保護力度不足，假冒套牌現象時有出現，種子公司創(chuàng)新意愿嚴重受損，品種突破停滯不前。
未來，天風證券建議持續(xù)跟蹤轉基因品種審批及落地情況，關注種子α分化。建議關注轉基因玉米和大豆種子的品種獲批進度以及獲批的公司，如果獲批，建議在2022年三季度關注獲批品種的預收賬款情況以及2022年四季度帶來的收入利潤情況。此外，行業(yè)套牌和非法種子被打擊、農產品(000061)漲價等因素也有望帶動種業(yè)板塊關注度提升。
鋰鹽漲價消息發(fā)酵，
能源金屬供應短缺再成市場焦點
2021年12月29日，第三輪鋰鹽漲價消息悄然發(fā)酵，能源金屬的供應短缺再度成為市場討論的焦點。據財聯社報道，有鋰企收到30萬元/噸的報價，另外受到下游需求拉動，鋰鹽供給不足，上游企業(yè)基本不執(zhí)行長單，現貨“一礦難求”。
關于年底本輪鋰價急漲，中信證券(600030)認為是前期供應矛盾的再度放大，新的一年全球鋰資源供應增量預計達到約18萬噸，可以滿足下游需求增長，鋰不會成為電動車產業(yè)發(fā)展的硬性制約。
據Wind消息，根據最近的Eurasia Review分析，銅、鎳、鈷和鋰價格可能達到前所未有的歷史峰值，在零排放的長期前景下，生產總價值將在2021年至2040年翻四倍，甚至足以媲美原油產品的總價值。
天風證券認為，相比對短期鋰價的沖高，目前時點更需在意業(yè)績兌現與價格持續(xù)性。隨著產業(yè)需求在2022年向好，機構看好上游鋰資源環(huán)節(jié)在產業(yè)鏈中的景氣持續(xù)性，新的一年，板塊的催化劑和上漲動力將從“漲價”轉向“業(yè)績”。
據悉，目前絕大多數鋰電股年報預告尚未出爐，但根據其三季報顯示，手握鋰礦、鹽湖鋰資源的龍頭中，久吾高科(300631)、西藏礦業(yè)(000762)與賢豐控股(002141)2021三季度凈利潤環(huán)比增長最高。
春節(jié)假期即將來臨，
食品飲料迎年貨行情
近日，商務部召開例行新聞發(fā)布會上，商務部新聞發(fā)言人高峰表示，元旦春節(jié)臨近，商務部已經召開全國商務系統(tǒng)電視電話會議，全面動員部署在抓好疫情防控前提下做好“兩節(jié)”期間市場供應保障相關工作。一是加大貨源組織力度。二是保障節(jié)日期間正常營業(yè)。三是確保貨源供應充足。
春節(jié)假期是傳統(tǒng)的消費旺季，食品飲料行業(yè)也將作為備年貨的關鍵點受到高景氣度的催化。財信證券指出，大眾品板塊在今年悲觀情緒充分反映之后，估值基本回到合理區(qū)間，大眾品可作為明年重點布局方向。提價推動業(yè)績改善是最清晰的主線之一，建議關注提價傳導效果與成本拐點，把握反攻節(jié)奏。
此外，白酒板塊也有望受益。浙商證券指出，2022年Q1酒企或將迎高增速開門紅下+前期部分預期仍將不斷增強（比如茅臺(600519)提價及營銷改革預期/春節(jié)備貨行情預期），白酒板塊向好趨勢不改。
天風證券認為，白酒板塊的高端白酒龍頭具備強壁壘，商業(yè)模式具備優(yōu)越性，2022年業(yè)績穩(wěn)定性仍較強。目前市場對提價、業(yè)績高增的預期較高，高端白酒目前已經實現增速換擋，后續(xù)將主要以穩(wěn)定經營為主，提升自身經營的質量。就提價這一熱點來說，高端板塊的核心邏輯在于提價，天風證券認為高端酒企提價能力一直都在，但企業(yè)按照自身發(fā)展節(jié)奏穩(wěn)步提價-控貨-穩(wěn)價，才是長久的發(fā)展之道，短期過度提價或影響企業(yè)整體運營質量，故建議以長眼光布局高端白酒，是長期看好的優(yōu)質核心資產。
2022年新能源汽車補貼退坡30%
2021年12月31日，財政部等四部門發(fā)布《關于2022年新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》。《通知》指出，2022年，新能源汽車補貼標準在2021年基礎上退坡30%；城市公交、道路客運、出租(含網約車)、環(huán)衛(wèi)、城市物流配送、郵政快遞、民航機場以及黨政機關公務領域符合要求的車輛，補貼標準在2021年基礎上退坡20%。
值得關注的是，《通知》明確2022年新能源汽車購置補貼政策于2022年12月31日終止，2022年12月31日之后上牌的車輛不再給予補貼。
乘聯會秘書長崔東樹表示，根據最新發(fā)布的政策，2022年保持現行購置補貼技術指標體系框架及門檻要求不變，而補貼規(guī)模從原來的預期的200萬輛補貼規(guī)模上限放開，實現貫穿全年的補貼。由此2022年年末增量很強，必然推進2022年的新能源車銷量總量暴增。
中國汽車工業(yè)協會副總工程師許海東表示，補貼政策退坡30%是意料之中的事情，無論是退坡力度還是明確退出的時間都把握了很好的節(jié)奏。目前執(zhí)行的補貼政策金額本就不高，明年退坡30%影響程度并不大。同時，雖然電池成本高企，但最終決定售價的仍為市場因素，并且隨著新能源汽車市場整體的擴大，成本將被進一步攤銷。因此，最新頒布的補貼政策并不會對2022年的新能源汽車市場帶來明顯的改變。
兩部門發(fā)文完善中醫(yī)藥醫(yī)保支持政策
2021年12月31日，《國家醫(yī)療保障局國家中醫(yī)藥管理局關于醫(yī)保支持中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新發(fā)展的指導意見》日前發(fā)布，文件提出15條舉措，推動醫(yī)保支持中醫(yī)藥產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
《意見》指出，要將符合條件的中醫(yī)醫(yī)藥機構納入醫(yī)保定點，包括及時將符合條件的中醫(yī)（含中西醫(yī)結合、少數民族醫(yī)，下同）醫(yī)療機構、中藥零售藥店等納入醫(yī)保定點協議管理；及時將符合條件的定點中醫(yī)醫(yī)療機構納入異地就醫(yī)直接結算定點范圍，提升中醫(yī)醫(yī)療機構區(qū)域輻射力；并將“互聯網+”中醫(yī)藥服務納入醫(yī)保支付范圍。
此外，該《意見》明確了中醫(yī)藥服務價格管理，公立醫(yī)療機構從正規(guī)渠道采購中藥飲片，嚴格按照實際購進價格順加不超25%銷售，非飲片的中藥嚴格按照實際購進價格“零差率”銷售。此外，要建立健全靈敏有度的價格動態(tài)調整機制，及時開展調價評估，在醫(yī)療服務價格動態(tài)調整中重點考慮中醫(yī)醫(yī)療服務項目，優(yōu)先將功能療效明顯、患者廣泛接受、特色優(yōu)勢突出、體現勞務價值、應用歷史悠久，成本和價格明顯偏離的中醫(yī)醫(yī)療服務項目納入調價范圍。
受到一系列中醫(yī)藥政策影響，截至2021年12月31日收盤，中藥行業(yè)板塊平均漲幅為22.4%。其中，佐力藥業(yè)(300181)漲幅居首位將近20%，公司主要從事烏靈參下游中藥產品開發(fā)；其他漲幅超過10%的中成藥企業(yè)，包括紅日藥業(yè)(300026)、澤達易盛、開開實業(yè)(600272)、精華制藥(002349)等。
國金證券表示，《意見》將部分中藥飲片、中成藥、醫(yī)療機構中藥制劑等納入醫(yī)保目錄，同時明確定價機制，進一步劃定了中醫(yī)用藥的醫(yī)保定點范圍，這“有望提高院內中藥用量”；《意見》將符合《處方管理辦法》和《醫(yī)院中藥飲片管理規(guī)范》但超出《中華人民共和國藥典》規(guī)定常用劑量開具的中藥飲片納入醫(yī)保支付范圍，這“有望從臨床和需求端顯著擴大中醫(yī)藥用量”。
國金證券還表示，《意見》彰顯了政府對中醫(yī)藥行業(yè)的重視程度以及對行業(yè)未來發(fā)展的信心，未來有品牌力的老字號和科技創(chuàng)新提升方面實力較強的公司有望脫穎而出。
