來(lái)源|走馬財(cái)經(jīng)
硅谷的科技巨頭們，全部都在吃老本，他們旗下的創(chuàng)新業(yè)務(wù)沒(méi)有一個(gè)成長(zhǎng)為真正的第二增長(zhǎng)曲線。
北京時(shí)間2月3日凌晨，美股收盤后，全球社交網(wǎng)絡(luò)巨頭Meta（原Facebook）發(fā)布了改名后的第一份財(cái)報(bào)。
對(duì)于大洋彼岸正在過(guò)春節(jié)的中國(guó)Meta投資者而言，這是噩夢(mèng)般的鬼故事：股價(jià)盤前暴跌超24%，最終在2月4日收盤大跌26.39%，一夜暴跌2371億美元，差不多是1.5萬(wàn)億元。
這份財(cái)報(bào)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)很差嗎？其實(shí)也還好。
來(lái)自Tik Tok（抖音國(guó)際版）的競(jìng)爭(zhēng)真的有那么可怕嗎？其實(shí)也還好。
Reality Labs（虛擬現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室）的虧損真的有那么不可接受嗎？其實(shí)也還好。
用戶數(shù)（日活和月活）表現(xiàn)很差嗎？其實(shí)也還好。
重點(diǎn)是，Tik Tok的競(jìng)爭(zhēng)一直存在，非一日之功，Reality Labs的虧損早在三季度就提醒過(guò)，2021年預(yù)虧100億美元以上，可能唯一稍微意外一點(diǎn)的是四季度的用戶增長(zhǎng)低于預(yù)期，以及明年Q1的展望略低。
就2021年Q4的表現(xiàn)和2022年Q1的展望來(lái)說(shuō)，Meta股價(jià)確實(shí)應(yīng)該大跌，尤其與績(jī)優(yōu)生Google和Amazon相比。
但是作為一個(gè)市值近1萬(wàn)億美元的巨無(wú)霸公司來(lái)說(shuō)，這樣一份財(cái)報(bào)，股價(jià)暴跌超過(guò)四分之一，我只能說(shuō)華爾街實(shí)在是太冷血。
中規(guī)中矩的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)
四季度營(yíng)收336.71億美元，同比增長(zhǎng)19.9%，環(huán)比增長(zhǎng)16.1%，考慮到Meta體量已經(jīng)不小，這個(gè)增長(zhǎng)還是很穩(wěn)健的。
2021年全年?duì)I收1179.29億美元，同比增速為37%，Q4增速大幅下滑，主要受2020年Q1-Q3基數(shù)較低而Q4較高的影響。
Meta最近9個(gè)季度營(yíng)收及各地區(qū)營(yíng)收
分地區(qū)看，北美地區(qū)季度營(yíng)收158.26億美元，環(huán)比增速16.26%，高于同比15.23%的增速；歐洲地區(qū)83.57億美元，環(huán)比增速20.16%，也高于同比19.19%的同比增速。
亞太地區(qū)62.44億美元，環(huán)比增速14.34%，遠(yuǎn)低于30.27%的同比增速；中東非洲拉美等其他地區(qū)32.44億美元，環(huán)比增速8.82%，亦遠(yuǎn)低于28.02%的同比增速。
從地區(qū)表現(xiàn)來(lái)看，北美歐洲穩(wěn)，亞太和其他地區(qū)還有潛力可挖。
Meta各業(yè)務(wù)板塊營(yíng)收
分業(yè)務(wù)板塊看，來(lái)自APP家族（包括Facebook、Instagram、messenger、WhatsApp）的廣告收入為326.39億美元，占四季度營(yíng)收的96.94%。
來(lái)自APP家族的其他收入（主要是游戲應(yīng)用內(nèi)支付）1.55億美元，同比下滑8%，來(lái)自虛擬現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室（主要是Quest2硬件銷售和服務(wù)傭金）收入8.77億美元，同比增長(zhǎng)22%。
APP家族的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)158.89億美元，利潤(rùn)率為48%，該業(yè)務(wù)板塊過(guò)去5個(gè)季度的利潤(rùn)率分別為54%、52%、51%、46%、48%。
受虛擬現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室虧損拖累后，公司過(guò)去5個(gè)季度整體的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率是46%、43%、43%、36%和37%。
整體利潤(rùn)率的下滑，一方面是受APP家族經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率下滑影響，另一方面是虛擬現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室的虧損進(jìn)一步擴(kuò)大所致。
從支出情況來(lái)看，公司整體營(yíng)收費(fèi)用、研發(fā)開(kāi)支、市場(chǎng)營(yíng)銷費(fèi)用整體保持穩(wěn)定，主要增長(zhǎng)來(lái)自法務(wù)和用工成本增長(zhǎng)。
四季度單季度增加了3700多人，這部分費(fèi)用同比增長(zhǎng)107%，主要是技術(shù)職能部門員工，北美最近正在陷入人才荒，各大巨頭瘋狂挖人、無(wú)底線漲薪。
加上公司四季度的實(shí)際稅率達(dá)到近兩年最高記錄的19%，進(jìn)一步拖累了凈利潤(rùn)。
最終公司季度利潤(rùn)102.85億美元，這一數(shù)據(jù)較一年前同比下滑了8.3%。
總體而言，這份財(cái)報(bào)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)其實(shí)不算差，可以說(shuō)中規(guī)中矩，無(wú)論是營(yíng)收還是利潤(rùn)都可以接受。
真正引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂的，可能是用戶增長(zhǎng)停滯、蘋果隱私新政不確定性、來(lái)自Tik Tok為主的用戶時(shí)長(zhǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加劇、元宇宙的投資可能會(huì)比較漫長(zhǎng)而變現(xiàn)遙遙無(wú)期。
用戶增長(zhǎng)的擔(dān)憂
2021年Q4，Meta旗下的APP家族經(jīng)歷了史上最低的用戶增長(zhǎng)。
去重后的APP家族月活達(dá)到35.9億人，環(huán)比僅增長(zhǎng)1000萬(wàn)，史上最低。
去重后的APP家族日活達(dá)到28.2億人，環(huán)比也增長(zhǎng)1000萬(wàn)，同樣史上最低。嚴(yán)格來(lái)說(shuō)是日活、月活達(dá)到1億人以上后的史上最低增長(zhǎng)季度。日活月活比還相對(duì)比較穩(wěn)定，維持在79%的較高水平。
單看公司最早的核心APP Facebook的數(shù)據(jù)，全球月活環(huán)比增長(zhǎng)200萬(wàn)，達(dá)到29.12億人，其中北美地區(qū)增加100萬(wàn)到2.62億，歐洲地區(qū)增長(zhǎng)400萬(wàn)到4.27億。
亞太地區(qū)用戶沒(méi)有變化，維持12.78億的水平，其他地區(qū)則下滑了400萬(wàn)，從9.49億下滑到9.45億。
Facebook的全球日活則下滑了100萬(wàn)，從19.3億下降到19.29億，其中北美地區(qū)下滑100萬(wàn)，歐洲地區(qū)增長(zhǎng)100萬(wàn)，亞太地區(qū)增長(zhǎng)100萬(wàn)，其他地區(qū)下滑了300萬(wàn)。
整體而言，歐洲、北美和亞太地區(qū)的日活、月活環(huán)比都還算穩(wěn)定，亞太表現(xiàn)相對(duì)稍微突出一點(diǎn)，以往增速不錯(cuò)的其他地區(qū)，無(wú)論日活還算月活都出現(xiàn)了下滑波動(dòng)。
Facebook整體的日活/月活比值仍然維持在66%的水平，這個(gè)比值對(duì)于一款圖文為主的全球性社交網(wǎng)絡(luò)而言，已經(jīng)算是優(yōu)秀的。
相對(duì)而言，Meta家族的去重日活/月活比值達(dá)到79%，可以說(shuō)十分優(yōu)秀，但是跟微信比還有很大的差距。
如果單算內(nèi)地的微信用戶，日活/月活比值可能超過(guò)95%（一個(gè)人擁有多個(gè)微信賬號(hào)仍然算作一個(gè)用戶）。
這里面最主要的區(qū)別有兩點(diǎn)，一是微信是國(guó)內(nèi)統(tǒng)一文化和語(yǔ)言的大市場(chǎng)，Meta面向全球，不同地區(qū)發(fā)展情況會(huì)有區(qū)別，日活/月活的比值天然會(huì)低一些。
二是Meta其實(shí)主要是社交網(wǎng)絡(luò)，F(xiàn)acebook、Instagram都是典型的社交網(wǎng)絡(luò)。不過(guò)Facebook是從社交網(wǎng)絡(luò)向媒體滲透，而Instagram是從社交媒體向網(wǎng)絡(luò)滲透，messenger和WhatsApp算是社交通訊。
但是歐美地區(qū)蘋果自帶的iMessage仍然有巨大影響力，工作溝通則幾乎全用郵箱這種古老的方式，所以它們的滲透力跟微信這種工作生活方方面面全方位滲透，還是差了一個(gè)量級(jí)的。
當(dāng)然，理論上messenger+WhatsApp的組合，用戶滲透上限是可以高于Facebook+Instagram的。
無(wú)論怎樣，全球用戶增長(zhǎng)幾乎停滯，可不是什么好現(xiàn)象，無(wú)論是日活還是月活，像亞太和中東拉美非洲這些過(guò)去被認(rèn)為還有巨大潛力的地區(qū)，也看上去增長(zhǎng)乏力，這確實(shí)是令人擔(dān)憂的地方。
不過(guò)，一個(gè)季度的用戶增長(zhǎng)停滯并不一定意味著持續(xù)的增長(zhǎng)乏力。從過(guò)往歷史來(lái)看，Q4本身也不是用戶增長(zhǎng)的最佳窗口期，往往Q1才是新一輪用戶增長(zhǎng)的高峰期，不妨看看2022年Q1的用戶增長(zhǎng)表現(xiàn)再下結(jié)論。
總體上來(lái)說(shuō)，全球人口大約76億，除了中國(guó)等少數(shù)國(guó)家（無(wú)法使用Meta家族APP）大約16億人外，理論上其他60億人口都是Meta家族的潛在用戶，它的用戶上限可以達(dá)到45億上方（剔除0-10歲人口）。
蘋果隱私新政的影響
Meta的CFO在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，公司四季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要受兩方面驅(qū)動(dòng)，一是廣告點(diǎn)擊次數(shù)增長(zhǎng)了13%，另一方面是廣告單次點(diǎn)擊價(jià)格上升了6%。
展望未來(lái)，受供應(yīng)鏈和全球經(jīng)濟(jì)可能不及預(yù)期影響，廣告單價(jià)在經(jīng)歷了2020年的大幅上漲后，增長(zhǎng)勢(shì)頭已經(jīng)大幅放緩，2022年不可避免地可能進(jìn)一步放緩。
蘋果的隱私新政全面執(zhí)行，公司在廣告相關(guān)性方面將繼續(xù)承壓，需要在技術(shù)上加大投入，來(lái)克服這一挑戰(zhàn)；而來(lái)自Tik Tok為主的用戶和時(shí)長(zhǎng)爭(zhēng)奪加劇，則可能另廣告庫(kù)存短期內(nèi)缺乏增加動(dòng)力。
還有一點(diǎn)，公司為了與Tik Tok全面競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)在Facebook、Instagram全面推進(jìn)短視頻服務(wù)Reels全球鋪開(kāi)，這一服務(wù)雖然增長(zhǎng)迅猛，但是貨幣化率還遠(yuǎn)低于feeds和stories兩款成熟產(chǎn)品。
這些因素合理造成了四季度廣告業(yè)務(wù)增速19%，且公司預(yù)期2022年Q1營(yíng)收增速3-8%的低區(qū)間。
Instagram VS Tik Tok競(jìng)爭(zhēng)展望
也許我們此前確實(shí)低估了Tik Tok的競(jìng)爭(zhēng)威脅，最主要的原因是，我們想當(dāng)然地認(rèn)為微信這類社交通訊軟件護(hù)城河深厚，根本不用擔(dān)心抖音的侵蝕。
這里有兩個(gè)誤區(qū)，第一個(gè)誤區(qū)可能是致命的，微信是典型的社交通訊，所以他能在國(guó)內(nèi)達(dá)到95%以上的日活/月活比，本質(zhì)上它的不可替代性甚至超越了電話。
而Meta家族APP主要是社交網(wǎng)絡(luò)，社交網(wǎng)絡(luò)的上限和粘性本來(lái)就不及社交通訊。
WhatsApp和messenger構(gòu)筑的社交通訊圍墻一方面受蘋果iMessage影響，一方面還受用戶工作溝通習(xí)慣用郵箱影響，所以Meta家族APP的整體護(hù)城河其實(shí)比不上微信在國(guó)內(nèi)這么深的。
第二個(gè)誤區(qū)是Meta和騰訊的收入結(jié)構(gòu)造成的，Meta的廣告收入近乎100%來(lái)自于廣告，廣告主要受用戶量和用戶消費(fèi)時(shí)長(zhǎng)影響，所以它對(duì)Tik Tok用戶時(shí)長(zhǎng)競(jìng)爭(zhēng)的敏感性遠(yuǎn)高于騰訊這種收入不太依賴廣告的公司。
所以初步結(jié)論是，Meta應(yīng)該非常警惕Tik Tok的威脅。
不過(guò)對(duì)于Meta來(lái)說(shuō)，好消息是它比騰訊要反應(yīng)敏捷得多，為了了解Reels的情況，我特意下載了Instagram使用了一整天，Reels還不成熟，但是Meta給它的資源確實(shí)足夠有誠(chéng)意了。
最重要的信息流界面幾乎都向Reels傾斜了，要知道這個(gè)可是Instagram最大的流量來(lái)源，就是你打開(kāi)ins，展示的界面就可能是Reels的內(nèi)容，而發(fā)布Reels的入口也非常非常顯眼，跟抖音發(fā)布的位置幾乎一樣。
不過(guò)它的發(fā)布功能豐富性跟抖音還有差距，視頻剪輯工具也跟抖音有差距。
整體而言，我們認(rèn)為Meta比微信大概早1年all in短視頻了，這相當(dāng)于微信在2019年初推出了視頻號(hào)與彼時(shí)的抖音競(jìng)爭(zhēng)。
今天的Tik Tok在歐美地區(qū)雖然廣為流行，但是它的創(chuàng)作者生態(tài)、直播電商、廣告等商業(yè)變現(xiàn)能力還沒(méi)有完全建成，大概也就相當(dāng)于2019年初抖音在國(guó)內(nèi)的樣子。
相對(duì)于微信，Meta家族的護(hù)城河確實(shí)要淺一些，但是它也有自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，那就是Instagram上面聚集的明星、網(wǎng)紅資源，這些人在Instagram已經(jīng)生根發(fā)芽。
他們的商業(yè)利益與Instagram綁定得更深，Tik Tok證明了自己有造星的能力，他們要從Instagram挖走那些網(wǎng)紅大V明星，也不是易事。
我們可以把Facebook、Instagram、Tik Tok都看作社交媒體，F(xiàn)acebook是從社交網(wǎng)絡(luò)衍生出來(lái)的社交媒體，后兩者則是原生的社交媒體，F(xiàn)acebook偏文字，Instagram偏圖片，Tik Tok則是視頻版的社交媒體。
從媒體形態(tài)上看，Tik Tok的成功是有原因的，視頻化表達(dá)是未來(lái)的大趨勢(shì)，因?yàn)樗尡磉_(dá)的門檻進(jìn)一步降低，也讓更多普通人有了成為明星成名的機(jī)會(huì)。
所以Instagram面臨的深刻挑戰(zhàn)，主要可能來(lái)自于，它能否有魄力改變自己的內(nèi)容形態(tài)，將底層邏輯從關(guān)注機(jī)制為主向推薦機(jī)制為主轉(zhuǎn)型。
這樣做勢(shì)必會(huì)傷害一部分原有的大V網(wǎng)紅的利益——他們的流量將沒(méi)法像以前一樣得到足夠保障。
但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這可能激活普通人的參與熱情，讓平臺(tái)上的頭部玩家能有較大的流動(dòng)性。而不是大者恒大、強(qiáng)者恒強(qiáng)固化下去，整個(gè)平臺(tái)的生態(tài)變得更大了，大家最終都會(huì)受益于此。
總的來(lái)說(shuō)，Meta和Tik Tok的主戰(zhàn)場(chǎng)將在Instagram這款應(yīng)用中展開(kāi)，我覺(jué)得應(yīng)該正視Tik Tok的挑戰(zhàn)，但也沒(méi)必要過(guò)于夸大Tik Tok的威脅，畢竟Instagram自身也有很強(qiáng)的視頻化進(jìn)化需求。
有了Tik Tok的刺激，可能反而是好事，而且它在全球化方面仍然根基深厚，而Tik Tok則面臨一定的地緣政治壓力。
從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，Meta曾經(jīng)面臨過(guò)多次重大威脅。包括Twitter對(duì)Facebook的威脅，Instagram崛起，Snapchat異軍突起，WhatsApp全球爆紅，現(xiàn)在則是Tik Tok，前面幾次Meta要么通過(guò)收購(gòu)，要么通過(guò)模（抄）仿（襲）解決了問(wèn)題。
扎克伯格在創(chuàng)新方面好像確實(shí)乏善可陳，但是在威脅的敏感性和出手的果斷性方面，確實(shí)是個(gè)出色的帶頭人，這次面臨Tik Tok的挑戰(zhàn)，還是讓我們拭目以待吧。
元宇宙投入預(yù)期
過(guò)去這一年，對(duì)元宇宙的布局是Meta的優(yōu)先事項(xiàng)。
為了元宇宙優(yōu)先，它把自己的名字都改了。這一年在元宇宙方面的投入也是大手筆，來(lái)自虛擬現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室的年度虧損超過(guò)了100億美元，而且預(yù)期2022年該部分業(yè)務(wù)仍然會(huì)大幅虧損。
投資人的焦慮在于：元宇宙的投入何時(shí)能產(chǎn)生規(guī)模性收入，何時(shí)能夠盈利。
管理層給出的回應(yīng)是，quest2在四季度銷售額同比增長(zhǎng)22%，Oculus 在美國(guó)圣誕節(jié)首次登上 App Store 榜首。
公司2022年將推出一款高端虛擬現(xiàn)實(shí)耳機(jī)，公司將繼續(xù)在開(kāi)發(fā) Project Nazare中取得進(jìn)展，這是Meta的第一款全增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)眼鏡，而用戶在Oculus內(nèi)容市場(chǎng)的總消費(fèi)金額已經(jīng)達(dá)到10億美元級(jí)別。
可以預(yù)見(jiàn)的是，Meta未來(lái)5年內(nèi)為元宇宙服務(wù)的硬件部分肯定是虧損的，這是推動(dòng)元宇宙向前發(fā)展的必不可少的一部分。
在遙遠(yuǎn)的未來(lái)，公司也不太可能通過(guò)硬件賺取利潤(rùn)，利潤(rùn)將主要來(lái)自軟件和服務(wù)，而實(shí)現(xiàn)的前提是它的硬件能占據(jù)有利市場(chǎng)地位，同時(shí)開(kāi)發(fā)的軟件horizon能成為虛擬現(xiàn)實(shí)硬件的底層操作系統(tǒng)。
總之這一部分估值暫時(shí)可以忽略，但是在給整個(gè)公司估值時(shí)，利潤(rùn)部分其實(shí)也可以將元宇宙的投入剔除掉。
Meta做錯(cuò)了嗎？
很多人吐槽的三個(gè)點(diǎn)，無(wú)非是Meta收入不夠多元化、沒(méi)有應(yīng)對(duì)好Tik Tok的競(jìng)爭(zhēng)、元宇宙的投資可能竹籃打水一場(chǎng)空。
關(guān)于收入多元化問(wèn)題，在我看來(lái)這其實(shí)是由公司的使命決定的。Meta的使命一直是連接，將全世界的人們連接在一起，所以它的優(yōu)先事項(xiàng)一直是吸引更多用戶，從美國(guó)到歐洲，到亞太，到非洲，全球擴(kuò)張。
即便考慮Meta家族所有APP，它也直到2020年Q2才超過(guò)30億月活，剛剛超過(guò)它能覆蓋的人口的一半（中國(guó)等無(wú)法覆蓋的地方除外），這就相當(dāng)于微信覆蓋了7億人。
而如果只看Facebook這個(gè)核心應(yīng)用，它的月活直到2021年Q4，仍沒(méi)有達(dá)到可覆蓋人口的一半。在這種局面下，考慮多元化收入可能是一個(gè)偽命題。
至于Tik Tok的威脅，其實(shí)早在 2018 年，TikTok 月活剛剛過(guò)億時(shí)，小札就做出了應(yīng)對(duì)。他推出了一款短視頻應(yīng)用 Lasso。
產(chǎn)品邏輯上，Lasso 可以說(shuō)就是 TikTok 的像素級(jí)克隆體，但 Lasso 并沒(méi)有取得任何成績(jī)。默默運(yùn)營(yíng) 8 個(gè)月后，F(xiàn)B 決定將它關(guān)停。2019 年 9 月，Instagram 推出 Reels。
我們可以將Reels理解為微信推出視頻號(hào)，但是獲得的資源甚至比視頻號(hào)更多，而且比視頻號(hào)的動(dòng)作早和快得多。
可以說(shuō)小札做了他能做的一切，還是阻擋不了Tik Tok的崛起，本質(zhì)上Instagram是社交媒體里偏社交的存在，而Tik Tok是社交媒體里偏媒體的。
后者的算法是基于內(nèi)容本身的表現(xiàn)層層篩選，把最優(yōu)質(zhì)的的內(nèi)容推薦給最海量的潛在用戶，通過(guò)做大用戶規(guī)模來(lái)促成社交這件事。長(zhǎng)期來(lái)看，很可能Tik Tok長(zhǎng)大后會(huì)更像Instagram，而Instagram未來(lái)也會(huì)越來(lái)越像Tik Tok。
做元宇宙，Meta有它不得不做的因素。一方面，我們看看它的應(yīng)用在iOS和安卓系統(tǒng)下左沖右突，始終跳不出兩家手機(jī)操作系統(tǒng)的五指山，連安身立命的廣告業(yè)務(wù)都要受到iOS政策的左右，這是這家全球APP用戶最大的廠商無(wú)法接受的。
另一方面，Web 3在國(guó)外已經(jīng)討論了好幾年，隨著人工智能技術(shù)進(jìn)化，虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)發(fā)展，區(qū)塊鏈、NFT、加密貨幣的普及，下一代互聯(lián)網(wǎng)確實(shí)正在徐徐拉開(kāi)大幕。
Meta如果不提前布局元宇宙，指不定被哪里跑出來(lái)的新一代公司顛覆，那種顛覆可不是Tik Tok這種應(yīng)用層面的顛覆，而是系統(tǒng)性的顛覆。
所以，Meta提前布局卡位元宇宙完全是正確的路徑，雖然可能面臨內(nèi)容平臺(tái)、游戲平臺(tái)偷襲，但是像Meta這樣擁有最多社交用戶的公司，仍然是離元宇宙成功最近的公司。
從財(cái)務(wù)層面看，毫無(wú)疑問(wèn)未來(lái)1年的Meta可能不太好看，收入增速低空滑行，用戶增速寄希望于Instagram Reels與Tik Tok對(duì)決的結(jié)果，利潤(rùn)則受加入創(chuàng)作者變現(xiàn)戰(zhàn)場(chǎng)影響，同時(shí)由于元宇宙的持續(xù)投入，利潤(rùn)率全年承壓。
但是，只要Meta在短視頻領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟，我們都知道短視頻的廣告加載率與變現(xiàn)率是可以遠(yuǎn)超過(guò)圖文的，收入和利潤(rùn)遲早會(huì)上來(lái)。
Tik Tok對(duì)于Meta來(lái)說(shuō)或是機(jī)會(huì)多過(guò)威脅
總體來(lái)說(shuō)，對(duì)于Meta，Tik Tok是短期威脅，元宇宙才是長(zhǎng)期挑戰(zhàn)。在元宇宙這條賽道上，我認(rèn)為Meta 仍然是最有希望的玩家。
短視頻仍然是過(guò)渡媒介，未來(lái)是元宇宙。從文字到圖片到視頻再到元宇宙，Meta也需要經(jīng)歷視頻化的轉(zhuǎn)型，然后才能更方便地跨入元宇宙的紀(jì)元，Tik Tok可能正是那個(gè)優(yōu)秀的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
好的對(duì)手可以讓你更進(jìn)一步，如前文所述，Instagram和Tik Tok仍然有側(cè)重點(diǎn)的區(qū)別，前者是分享平臺(tái)，偏社交多一些，要在社交關(guān)注系統(tǒng)里加入推薦分發(fā)，往創(chuàng)作、內(nèi)容平臺(tái)滲透。
后者是創(chuàng)作平臺(tái)，偏媒體多一些，Tik Tok的內(nèi)容不是日常生活的分享，它是創(chuàng)作者創(chuàng)作出來(lái)的，精心打磨笑點(diǎn)、淚點(diǎn)、記憶點(diǎn)，一切都是為了激發(fā)你笑、哭、感動(dòng)、轉(zhuǎn)發(fā)、點(diǎn)贊。雙方最終一定會(huì)互相融合。
而抖音開(kāi)啟的從短視頻到直播然后到廣告、直播電商的路徑已經(jīng)被證明過(guò)是對(duì)的，它也一定會(huì)沿用到Tik Tok的變現(xiàn)過(guò)程中。
Instagram已經(jīng)孵化過(guò)大量網(wǎng)紅，并有了shop功能，在學(xué)習(xí)Tik Tok的過(guò)程中，會(huì)進(jìn)一步籠絡(luò)創(chuàng)作者，進(jìn)而往社交電商、直播電商領(lǐng)域擴(kuò)張。
我們都見(jiàn)過(guò)了抖音、快手短視頻和直播電商的貨幣化能力，所以長(zhǎng)期來(lái)看，進(jìn)入視頻時(shí)代后的Meta的收入增長(zhǎng)不是問(wèn)題。
而元宇宙方向，Meta有機(jī)會(huì)在直播電商之外，進(jìn)一步將游戲內(nèi)容開(kāi)發(fā)者組織起來(lái)，圍繞quest平臺(tái)、horizon系統(tǒng)開(kāi)發(fā)游戲，并通過(guò)Meta家族的社交系統(tǒng)進(jìn)行分發(fā)。
在用戶量超過(guò)全球潛在用戶的一半之后，通過(guò)與Tik Tok在短視頻領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)拓展到電商領(lǐng)域，通過(guò)元宇宙投資進(jìn)一步拓展到游戲內(nèi)容領(lǐng)域，Meta的多元化可能因此打開(kāi)。
但是華爾街實(shí)在太冷血無(wú)情，他們只會(huì)看下一個(gè)季度的利潤(rùn)走勢(shì)，看短期業(yè)績(jī)，也難怪那么多企業(yè)家罵華爾街貪婪、短視。
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