每經記者 蔡鼎 譚玉涵 每經編輯 高涵 孫宇婷
(資料圖)
美東時間8月23日盤后，“英偉達發布了一份“炸裂”的第二財季財報——凈利潤達到創紀錄的61.88億美元，同比暴增843%，引發廣泛關注。這到底意味著什么？
對此，《每日經濟新聞》記者連線美國一家券商的董事總經理、資深股票分析師Daniel Ives（艾夫斯）進行了解讀。
繼續鞏固GPU霸主地位
美東時間8月23日盤后，一份“炸裂”的財報吸引了資本市場上幾乎所有人的目光。本財年第二財季（截至7月30日），“AI（人工智能）總龍頭”英偉達的凈利潤達到創紀錄的61.88億美元，同比增843%；營收也同比激增101%至135億美元，大超預期的112.2億美元。股價周三盤后大漲6.6%，一度跨過了500美元大關。
報告期內，英偉達毛利率較去年同期增長超過25個百分點，達到71.2%。對于一家以硬件產品為主的科技巨頭來說，這樣的毛利率可以說是極其罕見的。
此外，英偉達預計截至10月的第三財季營收約為160億美元，同樣遠高于分析師預期的126億美元。
美國一家券商的董事總經理、資深股票分析師Daniel Ives在發給《每日經濟新聞》記者的郵件中指出，英偉達發布的第二財季業績和第三財季業績指引是科技行業的一個歷史性時刻，將在今年余下的時間里在科技領域產生連鎖反應，也預示著未來幾年人工智能支出浪潮即將到來。
GPU（圖形處理器）霸主地位難撼動，英偉達進一步與AMD（美國超威半導體）、英特爾拉開差距在第二財季，英偉達最“炸裂”的數據中心業務營收增長141%至103億美元，在總營收中的占比超過76%。
英偉達數據中心業務的增長主要由“計算”或人工智能芯片推動，這部分銷售在該財季增長了195%，超過了整體業務171%的增長。
英偉達創始人、首席執行官黃仁勛表示：“全球已經安裝了價值約1萬億美元的數據中心，包括云端。這些數據中心正在轉變為加速計算和生成式AI的能力。世界各地的公司正在向加速計算和生成式AI轉型。”
GPU市場領先優勢擴大
據美國消費者新聞與商業頻道，這份“炸裂”的財報證明，英偉達在GPU市場上的領先優勢進一步擴大，而其主要競爭對手AMD則在落后，芯片巨頭英特爾也在持續錯過最熱門的技術趨勢。英偉達公布財報后，AMD和英特爾股價分別下挫7%和4%。
報道稱，英偉達第二財季優秀的業績也標志著數據中心芯片市場的轉變：數據中心建設中最重要和最貴的部分，將不再是AMD或英特爾制造的CPU，而是大型云計算公司正在搶購的GPU。例如，谷歌母公司、亞馬遜和微軟等都在搶購英偉達的下一代處理器。
英偉達第二財季數據中心營收為103億美元，相比之下，英特爾該業務的同期預期營收僅40億美元，而AMD則將僅為16.4億美元。這意味著，英偉達數據中心業務營收差不多是英特爾與AMD數據中心營收總和的兩倍。
英特爾首席執行官在7月份的財報電話會議上也指出，公司預計今年年底前所有業務領域仍將“持續疲軟”，云計算公司將更多地關注為AI提供賦能的GPU，而不是英特爾的CPU（中央處理器）。
與英特爾一樣，AMD也面臨著巨大的挑戰。今年早些時候，AMD曾發布一款新的旗艦AI芯片MI300，但目前仍只是少量出貨，將于明年正式上市。穆迪投資者服務公司高級副總裁認為，在AMD于2024年初開始大量出貨新的GPU前，英偉達的高性能GPU不會面臨真正的競爭。
英偉達自身也預計，人工智能GPU的持續高位需求將至少持續到明年，并表示已確保增加供應，使未來幾個月的芯片供應數量較目前有所增加。
科技股漲勢或“點燃”
《每日經濟新聞》記者注意到，在英偉達公布財報前，市場已經對“炸裂”的業績有了預期。
數據顯示，截至8月中旬，英偉達期權押注已超過1000億美元，其中看漲期權占約60%，8月份未平倉的英偉達看漲期權合約數量已創下新高。野村證券的數據也顯示，（財報公布前）幾天內到期的超短期權是最受歡迎的交易品種，表明許多期權投資者希望能借英偉達財報發布快速大賺一筆。英偉達已經有了當年特斯拉期權熱炒的影子，相關期權已經變成金融市場最大的賭場之一。
Daniel Ives向《每日經濟新聞》記者分析指出，整個科技行業和市場都在等待英偉達的這份財報，因為這是全球AI 需求最純粹和最好的晴雨表。
英偉達財報公布后，各大投行機構紛紛上調其目標股價。有券商分析師將英偉達目標價提高至1600美元。他在一份報告中寫道：“我仍然認為我的預測數字過于保守。”他表示，1600美元相當于英偉達2024年每股收益的13倍。
據《華爾街日報》，目前在華爾街覆蓋英偉達的51名分析師中，有40人給出“買入評級”、7人給出“增持”評級，剩下4人給出“持有”評級。另據納斯達克，目前分析師給出的英偉達未來12個月最高目標價為1100美元，最低目標價為475美元，平均目標價為628.06美元。
“英偉達財報直接驗證了我們在人工智能淘金熱中所看到的前所未有的需求。第三財季160億美元的預期營收遠高于分析師預估的126億美元，這將成為‘點燃’科技股漲勢的動力。盡管近期美股回落和關于美聯儲的不安情緒仍在，但我們預計科技股漲勢將在今年的剩余時間里持續。”Daniel Ives表示。
分析師認為，目前對于英偉達而言，最大的挑戰是供應鏈能否滿足激增的需求。
有投行分析師表示，英偉達第二季度的業績凸顯了其在利用人工智能勢頭方面的主導地位。然而，隨著全球對該公司芯片的需求不斷增強，克服供應鏈障礙以提高產量至關重要。
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