近一段時間以來，元宇宙概念在資本市場持續發酵，就連鼎鼎大名的Facebook都要更名為Meta，全面轉向元宇宙，進一步引爆了市場關注。
早在今年7月，扎克伯格就在多個場合表示， Facebook將在未來幾年從一家社交媒體公司轉變為元宇宙公司；10月28日的FacebookConnect大會上，扎克伯格宣布公司改名Meta，同時宣布了Horizon Home、下一代VR設備等內容，扎克伯格在演講中稱，Meta將“元宇宙”視為技術的下一個前沿，人們將在“元宇宙”里生活、工作和娛樂，但也承認這將需要5年至10年的時間才能成為主流。
A股方面，以盛天網絡(300494,股吧)（300494.SZ）、中青寶(300052,股吧)（300052.SZ）、世紀華通(002602,股吧)（002602.SZ）為代表的多只元宇宙概念股，近期同樣表現強勁，其中盛天網絡上周全周漲幅達13.24%，本周繼續保持強勢。
盛天網絡近日發布了公告，就現有業務與元宇宙概念的關聯性回復了交易所問詢，公告中就提到“網吧等線下場景具有推廣元宇宙硬件及內容的有利條件，有望成為元宇宙接入點”、“云游戲平臺的算力資源未來可以為元宇宙提供算力基礎設施，是通向元宇宙的必經路徑之一”等重要信息。不難看出，部分上市公司在元宇宙并非只有概念，而確實是有相當的技術儲備基礎。
1、終極元宇宙的五大特征
到底什么是元宇宙？我們目前還很難為元宇宙下一個標準定義；但是可以確定的是，元宇宙是未來30年的下一代互聯網形態，是人類未來的數字化生存形態。
過去30年里，互聯網已經極大地改變了人類生活，人與人的溝通交流甚至是感同身受，都被互聯網數字化；而元宇宙的終極形態將指向人類的數字化生存，放眼未來的30年，元宇宙將把人與社會的關系數字化，進而對社會產生深遠的影響。
從某種角度來看，當前的元宇宙概念還很初級、很稚嫩，相關概念股看似只有一層概念而已；但是放眼更長遠的未來，先期布局元宇宙甚至已經取得了一定先發優勢的公司，會不會就此快速成長為30年后的互聯網巨頭？
就如同30年前，沒有人能夠精準預測互聯網及其應用的成熟模式，目前我們無法準確判斷未來元宇宙的形態。終極元宇宙將是科技與人文的結合，是科技對人的體驗和效率賦能，是技術對經濟和社會的重塑，尚需極大的技術進步和產業創新，可能要到20-30年之后才有可能實現；屆時更多工作和生活將數字化，顯著增長的在線時間、高智能度的AI等都將帶來人類日常生活方式的改變。在這一愿景下，元宇宙能夠給用戶帶來沉浸式的互聯網體驗是基礎，讓數字化從二維到三維、從平面視覺到更豐富的感官體驗。
從技術操作層面來看，元宇宙將包含互聯網、物聯網、AR/VR、3D圖形渲染、AI人工智能、高性能計算、云計算等技術，也即元宇宙是一系列技術的“連點成線再到面”，能夠帶來超越想象的潛力，驅動產品創新和商業模式創新。
“要想富，先修路”，就如在一個地區的經濟發展初期，最先要著手建設的就是以交通為核心的基礎設施。安信證券此前就發布研報指出，關注落座于元宇宙研究框架的六大組件上的公司及標的，包括硬件入口（VR/AR/MR/腦機接口）、基礎設施（5G/算力與算法/云計算/邊緣計算）、底層技術（引擎/開發工具/數字孿生/區塊鏈）、新生產要素AI（人工智能）、內容以及提供技術與服務的合作方等。
此外，線下網絡節點也是元宇宙不容忽視的重要發展維度。
為什么線下網絡終端對于元宇宙至關重要？正如前文所述，終極元宇宙的關鍵特征之一便是物理和數字世界交匯，這就意味著終極元宇宙絕不僅僅是在線上數據化的層級，更需要打通線上數據化和線下物理世界之間的“結界”。元宇宙能否成為下一代移動互聯網“新貴”，社交在其中發揮著巨大作用。相對于線上視頻、語音、文字社交，元宇宙要回歸到傳遞信息的社交本質、更強調見面社交。
民生證券在發布的研究報告中就提到，在元宇宙第二階段，大致是在2030-2050年，虛擬/現實概念逐漸模糊，將消費、金融、生活服務等真實世界的元素接入到虛擬網絡中，用戶基數、使用時間進一步提升，元宇宙成為社會生活中重要的一部分，這就需要線上線下有機打通所構成的虛擬化服務形式。要實現這一步，擁有一個龐大而廣泛的、且高度融合于場景化的線下網絡節點，就變得異乎尋常的重要。
2、哪些元宇宙概念股是值得追蹤的？
元宇宙以感官體驗數據化為最終目標，以此倒推便可推斷出，借助虛擬現實技術、以數據化改善用戶體驗，是需要持續演進和迭代的主線。從近一段時間元宇宙概念股表現來看，表現強勁的公司主業也大多圍繞著前述5大領域，已經有所基礎儲備并占得先機。
典型者如盛天網絡（300494.SZ），公開信息顯示該公司是湖北省大規模的互聯網企業，也是最早一批加入云游戲產業鏈的企業，項目啟動以來一直通過技術和迭代改善云游戲用戶體驗，同時也承擔了 5G 云游戲產業聯盟技術攻關，目前產品已基本達到與本地體驗相當的水準。
公司也在公告中分析指出，推出的隨樂游云游戲平臺基于盛天云計算平臺搭建，整合自建中心服務節點和邊緣節點的算力資源，采用虛擬化和分布式計算技術，將機器CPU、內存、GPU等資源集中管理。通過智能動態調度系統，根據實際運行需求合理分配，提供多維度的算力輸出能力。
還有中青寶（300052.SZ），2021年半年報顯示該公司前瞻性地加大以5G云游戲技術和 VR/AR虛擬與現實技術投入，注重新技術下的游戲品質、核心玩法、交互性，這與元宇宙的數字化生存理念高度契合。
再如世紀華通（002602.SZ），該公司在2020年成為國內收入最高的網絡游戲公司，網游業務收入占比達到85%以上，公司董秘還曾公開表示：“利用游戲搭建元宇宙的場景更被視為游戲行業未來的重要發展方向”。
特別值得一提的是，相對于中青寶、世紀華通等主業全部聚焦在線上領域不同，盛天網絡在線下網絡終端還有獨特優勢。
由盛天網絡打造的易樂游網娛平臺是一款SaaS服務平臺，是國內首創的完整支持有盤工作站、無盤工作站以及有盤無盤工作站混合部署的行業級整體解決方案平臺，為網吧及衍生場景業主提供統一管理平臺以及自動化運營助力，可同時為百萬級別的在線PC終端提供硬件設備、操作系統、游戲內容等資源的高效配置和管理，同時通過自身內容分發能力為各類場景提供數字資源。
根據盛天網絡發布的2020年年報，截止到當年末易樂游網娛平臺已經覆蓋超過30% 中國網吧市場，成為游戲廠商精準營銷和投放的首選渠道之一。公司在最新公告中也詳細描述到，就如同個人計算機和家用互聯網的使用成本降低到可以大范圍普及之前，大量的用戶選擇前往網吧體驗和使用互聯網，VR技術的推廣也將催生大量的體驗和使用需求；公司計劃通過聯合相關產業鏈合作伙伴在網吧等線下場景嘗試提供VR/AR相關設備和內容的體驗專區，給用戶、硬件開發商和內容開發商都提供良好的內容體驗和展示平臺。
不難看出，在線下網絡節點管理這一維度上，盛天網絡是走在了行業前列，在元宇宙線下終端發展維度上具備相當的先發優勢，這也正是公司在眾多元宇宙概念股中得以脫穎而出的差異化優勢。
近日在接受海通證券(600837,股吧)、中信證券(600030,股吧)、廣金美好基金等多家機構調研時，同樣有投資人提問到盛天網絡在元宇宙生態中的明確定位。對此盛天網絡就強調到：網吧曾是中國互聯網普及的先驅者和推動者，而現在以網咖、電競館、電競酒店為代表的線下娛樂場景，仍是硬核玩家聚集地，有望成為重要的新硬件（AR\VR）、游戲內容推廣前哨站；通過多種線下商業模式和服務的接入，公司期望在線下場景打造“元宇宙接入點”，建設玩家社區與體驗場，提供虛擬與現實結合的獨特娛樂體驗，降低用戶理解和進入元宇宙的門檻，并激活線下場景的活力。
3、應持續跟蹤的元宇宙概念股動態
不難看出，元宇宙概念龍頭股均在元宇宙相關維度有前瞻性布局。以近日股價連續強勢上漲的盛天網絡為例，公司早在2012年就開始布局“盛天云”，在數據分發、內容管理與虛擬化等方面存在明顯優勢，加之該公司從事服務行業10 余年積累的資源與經驗，可以非常好的控制云游戲運營成本，特別是相對線下網吧有明顯的運營成本優勢。
還有世紀華通，該公司旗下點點互動在Roblox平臺上線的模擬類游戲 Livetopia；公開資料顯示，Roblox是最早涉足元宇宙布局的公司，被稱為“元宇宙第一股”，在全球最大的元宇宙社區 Roblox平臺上，游戲開發者可以進行內容創作，共建開放的游戲生態。
同時，上述龍頭股的近期發展動向也同樣值得投資者關注。世紀華通在10月11日發布公告，宣布控股子公司上海世紀瓏騰數據科技有限公司與騰訊云計算（北京）有限責任公司簽訂《戰略合作協議》，雙方將在數據中心業務、政務云機房合作、政務云業務開拓、5G邊緣計算中心業務合作等領域展開戰略合作。
還有盛天網絡，該公司本身就是以場景化運營為核心，在線上和線下雙向維度均有布局，元宇宙相關項目的目標是在線下場景打造VR/AR體驗專區，并已采購了多種VR設備，實現VR游戲資源的動態分發到達、VR選單在部分設備上的呈現展示，及分別從PC及頭盔內選擇內容體驗的功能。
此外，就現階段A股中的游戲概念股中，業績表現參差不齊。據數據統計，目前A股共有31家游戲公司，其中僅有8家在第三季度實現了業績高增長，盛天網絡便以第三季度歸屬于母公司股東凈利潤同比增長108.58%、環比增長30.06%的業績脫穎而出。當前表現強勁的業績，也為公司后期更加長遠的發展規劃奠定了良好的實施基礎和財務資源。
總體來看，通過泛娛樂內容提供和大數據技術支撐進行企業戰略布局，疊加線下網絡服務的鋪設和管理經驗，盛天網絡得以為用戶提供個性化且全方位的互聯網產品與服務，具備將線上線下場景融合的數據化基礎和物理節點基礎，與元宇宙追求的數據場景化方向高度契合。
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